האם בנק ישראל בדרך להוריד את הריבית - מה האלטרנטיבה לפיקדונות ? אג"ח ממשלתיות: מה זה ולמי זה מתאים
כולנו מכירים את הפיקדונות הבנקאיים – שמים את הכסף בבנק, מרוויחים ריבית קבועה ומשאירים אותו במנוחה. עבור הרבה אנשים, זו דרך פשוטה ונטולת דאגות להרוויח קצת תשואה על הכסף. אבל כשהריבית במשק יורדת שוב ושוב, החיסכון בפיקדון מתחיל לאבד מהברק. אנחנו מתחילים לשאול את עצמנו אם יש דרכים אחרות להשקיע, שאולי יתנו תשואה גבוהה יותר. אחת האפשרויות הפופולריות, ובמיוחד בזמנים של ריבית נמוכה, היא להשקיע באג”ח ממשלתיות.
אז מה זה בעצם אג"ח ממשלתיות ?
אג”ח, או איגרת חוב ממשלתית, היא בעצם הסכם פשוט שאנחנו עושים עם המדינה: אנחנו “מלווים” לה סכום כסף מסוים, ובתמורה היא מתחייבת להחזיר אותו במועד שנקבע מראש, עם ריבית קבועה. נשמע מפתיע? כי כשחושבים על זה, אנחנו רגילים יותר להיות בצד שמבקש הלוואות – ולא להלוות בעצמנו למדינה. אבל כאן, הרעיון הוא שהמדינה, כמו כל אחד אחר, זקוקה למימון למטרות שונות – החל מפיתוח תשתיות ועד השקעה בחינוך ובבריאות. אז המדינה מנפיקה אג”ח, שמאפשרות לה לגייס את הכסף הנחוץ, ואנחנו – אם נרצה – יכולים לרכוש את האג”ח וליהנות מהריבית שתשולם לנו.
העניין הוא שהאג”ח לא רק מספקות לנו ביטחון; יש בהן גם יציבות לטווח הארוך. בניגוד להשקעות אחרות בשוק ההון, שמושפעות באופן ישיר מהתנודתיות של השוק ומרגישות כל טלטלה בכלכלה, באג”ח ממשלתית אנחנו יודעים מראש מה הרווח שנקבל ומתי נקבל אותו.
איך זה שונה מפיקדונות ?
אם פיקדון בנקאי נתפס כדרך הבטוחה והפשוטה ביותר להשקיע, אג”ח ממשלתיות מציעות יתרון ייחודי במיוחד בתקופות של ריבית נמוכה. בעוד שבפיקדון הריבית עשויה להשתנות בהתאם לשוק, באג”ח אנחנו נשארים עם ריבית קבועה שנקבעה בעת הרכישה. כך, גם אם הריבית בבנק יורדת ופקדונות חדשים הופכים לפחות רווחיים, האג”ח שלנו נשארת יציבה.
עם זאת, יש הבדל חשוב: אג”ח ממשלתיות פחות נזילות. אם נרצה לפרוע את הכסף לפני תום התקופה, ייתכן שנצטרך למכור את האג”ח בבורסה, ולפעמים במחיר נמוך יותר מהערך המקורי שלה. לכן, השקעה באג”ח יכולה להיות מתאימה יותר למי שמחפש השקעה בטוחה אך פחות דחופה – כזו שאפשר להשאיר לאורך זמן ולקצור את הפירות בבוא היום.
היתרונות והחסרונות
באג”ח ממשלתיות יש כמה יתרונות משמעותיים, ואולי הבולט שבהם הוא תחושת הביטחון. המדינה שמנפיקה את האג”ח היא הגוף האמין ביותר שיכול להיות – הרי בניגוד לחברות פרטיות שעלולות להיקלע לקשיים, הסיכון שהמדינה לא תעמוד בהתחייבות שלה הוא נמוך מאוד. מעבר לכך, הריבית הקבועה על האג”ח מגנה עלינו מהפתעות לא נעימות בשוק ההון. גם אם תהיה ירידה חדה בריבית, אנחנו ממשיכים להרוויח את הריבית שהובטחה לנו.
מצד שני, השקעה באג”ח גם מגיעה עם חסרונות. ראשית, לא מדובר בהשקעה שתשואה גבוהה במיוחד. אג”ח ממשלתיות מתאימות יותר למי שמעדיף סיכון נמוך, ומוכן להסתפק בתשואה סולידית יחסית. שנית, כמו שציינו קודם, נזילות הכסף מוגבלת – אם פתאום נרצה להשתמש בכסף הזה, לא נוכל להוציא אותו כל כך בקלות.
למי זה מתאים ?
אג”ח ממשלתיות מתאימות במיוחד לאנשים שמעדיפים יציבות ומחפשים מקום בטוח יחסית להשקעת הכסף שלהם. אם אתם משקיעים שמחפשים תחושת ביטחון ומעדיפים להימנע מסיכונים, אג”ח ממשלתיות יכולות להיות פתרון טוב. מדובר באופציה שמתאימה בעיקר לאנשים שלא צריכים את הכסף שלהם באופן מיידי ומוכנים להשאיר אותו מושקע לאורך זמן – כך שיוכלו להנות מהריבית המצטברת.
בשורה התחתונה, הבחירה בין פיקדון בנקאי לבין אג”ח ממשלתיות היא בחירה של העדפות וסגנון חיים. אם אתם אנשים שאוהבים את השקט והוודאות, אג”ח עשויות להיות כלי השקעה שמתאים בדיוק עבורכם.